品种分析
Henry Hub天然气期货：库存与LNG出口双轮驱动下的近月合约逻辑
美国天然气期货近月合约的季节性波动远大于原油，EIA每周库存报告与LNG出口终端运行状态是两条核心定价线索。本文梳理Henry Hub合约规格、库存数据节奏与出口需求对近月价格的影响路径。
欧洲天然气期货TTF：冬季补库尾声下的波动特征与风控要点
9月下旬欧洲储气库补库进入尾声，TTF期货对库存进度、挪威检修与LNG流向高度敏感。本文梳理TTF合约规格、波动逻辑与保证金风控要点，帮助投资者理解这一能源期货品种。
布伦特-WTI价差走阔：跨大西洋套利逻辑与移仓成本拆解
布伦特与WTI的价差是国际原油定价体系的核心相对价格指标。本文从交割基准、出口套利窗口与展期成本三个维度，拆解价差走阔背后的跨市套利逻辑，并提示保证金与月差反向变动带来的隐性成本。
天然气期货供暖季前瞻：欧洲储气库补库与TTF-亨利港价差结构
进入2026年供暖季前，欧盟储气库库存处于近年相对偏高位，但各国分化明显。TTF与亨利港的跨市价差由LNG液化运输成本、区域库存与天气共同决定，近月合约展期与保证金风险值得关注。
焦煤焦炭期货：钢厂利润收缩下的炉料端定价逻辑
焦煤焦炭作为黑色产业链炉料端，其定价核心并非煤炭供给本身，而是钢厂利润与补库节奏的传导。本文从产业链利润分配角度，梳理焦化利润、钢厂开工与成材库存如何影响双焦近月合约的期限结构。
集运指数（欧线）期货：从运价指数到合约规则的基础认知
集运指数（欧线）期货以SCFIS欧洲航线为标的，采用现金交割。本文梳理合约乘数、保证金动态调整、基差与月间价差等关键规则，帮助投资者建立开户前的认知框架。
COMEX铜与LME铜跨市价差结构：美联储决议前的溢价与库存观察
美联储9月议息会议临近，铜市场观望情绪升温。本文从COMEX铜与LME铜的报价机制、交割差异出发，梳理跨市价差结构的观察要点，结合两地库存与升贴水变化，提供风险自查框架。
亨利港天然气期货：库存回补与LNG出口双主线下的价差与波动率观察
EIA库存缺口与LNG出口需求回升交织，NYMEX亨利港天然气期货近远月价差波动放大，近月合约对天气与库存数据更敏感，远期合约更多反映产量与出口产能预期。
咖啡期货品种分析：从巴西天气与越南出口节奏看软商品供应定价逻辑
咖啡期货分阿拉比卡与罗布斯塔两大品种，巴西天气与越南出口节奏是供应端核心变量。本文梳理合约规格、点价机制与风险管理要点，帮助读者理解软商品月差结构。