COMEX黄金期货与美债实际利率：避险溢价与利率定价的此消彼长
近期贵金属分化明显，黄金与白银比价走阔，避险资金更集中于黄金。本文从美债实际利率与美元指数两条主线，梳理COMEX黄金期货反复重定价的机制，并提示杠杆持仓下的追保与隔夜风险。
COMEX黄金期货
交割月前流动性收缩：COMEX黄金期货展期窗口的价差与基差管理
COMEX黄金期货进入交割月前，近月流动性逐步向远月转移，期权到期与做市商对冲会放大价差波动。本文从近远月价差、基差结构与移仓节奏出发，梳理展期窗口的实务管理要点。
黄金期权到期撞上展期窗口：未平仓合约与移仓成本如何指引仓位调整
黄金期权集中到期与主力合约展期窗口叠加时，未平仓合约快速下降与展期成本变化是判断短期流动性与波动风险的关键信号。本文梳理事件脉络与观察指标，帮助交易者避免被短期资金流动误导。