COMEX铜期货行情速递：库存去化与制造业数据共振下的铜价观察
近期LME与COMEX铜库存变化、美元与美债收益率走向成为铜价关键变量。本文梳理近月合约基差与曲线结构，提示关注下游制造业景气度与供给端扰动的双向风险。
基差结构
秋收与季度库存报告交织：CBOT玉米大豆基差月差结构面临重估
美国农业部季度库存报告与秋收进度是国际谷物期货定价的核心变量。本文梳理CBOT玉米、大豆期货基差与月差结构在报告前后的调整逻辑，跟踪库存、出口销售、压榨及种植带天气等基本面指标。
集运指数（欧线）期货旺季尾声观察：定价锚、基差结构与移仓节奏
集运指数（欧线）期货以上海出口集装箱结算运价指数（欧线）为标的，在旺季尾声与红海复航预期交织下，期货价格对现货存在领先与贴水特征。本文从定价锚、基差结构与移仓换月节奏三个维度，梳理可执行的观察框架。