欧洲天然气期货入门：TTF定价基准与合约逻辑全解析
欧洲天然气期货以荷兰TTF为定价基准，以欧元/兆瓦时计价，波动率通常显著高于原油。本文从交易策略视角科普TTF的定价机制、合约逻辑与假期持仓风险要点。
交易策略
美元指数期货定价逻辑拆解：政策反复与季末资金面如何塑造震荡格局
美元指数期货近期呈现震荡而非单边，核心在于美联储政策路径反复与欧元、日元权重结构，叠加月末季末资金面对短端流动性的扰动。本文从品种分析角度拆解定价框架。
标普500期货入门：ES合约基差、展期与保证金机制解析
在美股主要指数处于历史高位、市场聚焦美联储降息路径与政府关门风险的背景下，本文从标普500 E-mini期货（ES）的合约规格、基差定价、季度展期与保证金机制切入，为交易策略栏目提供入门型教育内容。
天然气期货季节切换：供暖季前定价逻辑与交易观察
北半球进入供暖季前补库窗口，NYMEX亨利港天然气期货正从夏季用电需求定价切换为冬季取暖需求与库存水平定价。本文梳理合约要点、EIA库存周报与天气模型的影响路径，并提示近远月价差结构与微型合约的适用边界。
天然气期货交易策略：取暖季启动前的库存与亨利港基差观察框架
取暖季启动前，天然气期货的季节性行情往往提前反映在近月合约与亨利港现货基差上。本文从合约规格、基差过滤信号与保证金风控三个维度，搭建适用于交易策略栏目的观察框架。
天然气期货季节转换观察：EIA库存周报与飓风扰动下的近月合约结构
从EIA天然气库存周报与墨西哥湾飓风扰动双重线索切入，梳理Henry Hub近月合约在夏季制冷尾声与冬季补库开启之间的月差结构变化，提供季节转换期的仓位节奏与风险控制思路。
国际铜期货跨市价差与展期成本管理：美元与库存共振下的策略框架
美元指数反弹叠加人民币汇率波动，LME与SHFE铜库存此消彼长，跨市价差与展期成本成为国际铜期货交易策略的核心变量。本文梳理COMEX、LME、SHFE三地铜期货的报价差异、价差逻辑与展期成本管理要点。
美债收益率曲线陡峭化下的股指期货策略：用曲线形态判断压力与节奏
长端美债收益率上行、曲线陡峭化时，股指期货的估值压力并非均匀分布。本文从曲线形态出发，梳理纳指与标普期货的差异化压力来源、股债相关性变化及跨品种价差思路。
降息落地后美债曲线陡峭化，股指期货策略如何调整？
2026年9月美联储降息落地后，美债收益率曲线呈现短端下行、长端坚挺的陡峭化特征。本文梳理事件脉络与行情逻辑，探讨其对股指期货估值与宏观交易策略的传导路径。